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Active share

Active Share measures the extent to which a portfolio differs from a benchmark with those scoring 80-100 percent considered to be highly active and those below 20 percent to be purely passive. The US funds scoring between 20-60 percent are the “closet indexers” which investors should avoid – they offer funds that are not sufficiently different from the benchmark to generate meaningful alpha but charge active fees.

Despite growing regulation to tackle this problem, a recent study* found that closet trackers represent a fifth of European funds while Petajisto found they accounted for around a third of US mutual fund assets with even higher growth rates than pure indexing. Active and passive managers are united on this issue; moving from an expensive closet indexer to a cheaper passive fund is a wise choice.

* Active Share in European Equity Funds, Morningstar, 2016

Les rendements historiques ne garantissent pas les rendements futurs. Les rendements futurs dépendront, entre autres, de l'évolution du marché, des compétences du gestionnaire du fonds, du profil de risque du fonds et des frais de gestion. Le rendement peut devenir négatif en raison de l'évolution négative des prix. Il existe un risque lié à l'investissement dans des fonds en raison des mouvements du marché, de l'évolution des devises, des niveaux de taux d'intérêt, des conditions économiques, sectorielles et spécifiques aux entreprises. Les fonds sont libellés en NOK. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires. Avant d'effectuer une souscription, nous vous encourageons à lire le prospectus et le document d'informations clés pour l'investisseur du fonds. Vous trouverez un aperçu des coûts sur le site www.skagenfunds.com/costs.

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